Szkoła instrumentów skarbowych

Krótki opis: Charakterystyka i zastosowanie podstawowych instrumentów finansowych: depozyty, wymiana walutowa, obligacje, bony, repo, swapy walutowe, swapy odsetkowe, swapy odsetkowo-kapitałowe, FRA oraz opcje walutowe. Dodatkowo w tym szkoleniu: podstawy matematyki finansowej, zasady funkcjonowania Departamentu Skarbu (Treasury), strategie i polityki zabezpieczania ryzyka walutowego i stóp procentowych oraz słownik dealerski. 

Stopień zaawansowania od podstaw do koncepcji średniozaawansowanych. 

Dla kogo

  • Pracownicy departamentów /biur: ryzyka finansowego, compliance, middle-office, back-office w bankach, TFI, towarzystwach ubezpieczeniowych, 
  • Treasurerzy (Dyrektorzy finansowi) w dużych i średnich przedsiębiorstwach oraz ich podlegli pracownicy
  • Junior dealerzy sekcji tradingowych 
  • Dealerzy sekcji sprzedaży 
  • Specjaliści sprzedaży produktów Treasury w regionach 
  • Osoby przygotowujące się do uzyskania certyfikacji: 
  • ACI Dealing Certificate, ACI Diploma 
  • Osoby przygotowujące się do uzyskania dyplomów: 
  • CFA, PRM, CIIA oraz licencji doradcy inwestycyjnego (w zakresie tego szkolenia) 
  • Studenci kierunków związanych z rynkiem finansowym

Przykładowa agenda

Dzień pierwszy

9:00-10:15 – Blok wprowadzający

  • Systematyka rynków i omawianych instrumentów 
  • Uczestnicy rynku 
  • Podstawowy słownik terminów 
  • Omówienie ryzyk: walutowego, stop procentowych, płynnosci, kredytowego
  • Słowniczek dealera
  • Systemy informatyczne wspomagające prace w Departamencie Skarbu (Treasury) 
  • Stopy referencyjne (typu IBOR i ONIA)

Przerwa kawowa

10.30-12.45 – Podstawy matematyki finansowej 

  • Wartość pieniądza w czasie
  • Rachunek inwestycji 
  • Stopy natychmiastowe i terminowe 
  • Krzywe rentowności
  • Interpolacje vs dopasowanie funkcji (wprowadzenie)
  • Konwencje kalendarzowe liczenia dni 

Przerwa na lunch

13.30-15:00 Instrumenty podstawowe 

  • Depozyty i certyfikaty depozytowe 
  • Natychmiastowa wymiana walutowa (fx spot) 
  • Obligacje i bony 
  • Operacje typu repo na papierach dłużnych

Przerwa kawowa

15:30-16:45 Liniowe pochodne walutowe 

  • Swapy walutowe 
  • Walutowe transakcje terminowe

17:00 Zakończenie pierwszego dnia 

Dzień drugi

9:00-10:45 – Liniowe pochodne stóp procentowych 

  • Terminowe transakcje na stopę procentową (FRA)
  • Swap odsetkowy (IRS)
  • Swap kapitałowo-odsetkowy (CIRS) 

Przerwa kawowa

11:00-12.30 – Matematyka prostych kredytów i wykorzystanie liniowych pochodnych na stopę procentową do ich zabezpieczania 

  • Krótki przegląd kredytów (z punktu widzenia mechaniki finansowej tego produktu)
  • Istota zabezpieczenia (co do się zabezpieczyć i co to znaczy)
  • Powstanie ryzyk bazowych w skutek zabezpieczenia (na stopach referencyjnych, na datach ustalenia kuponu, na kwocie zabezpieczenia vs faktyczna pozycja pierwotna,  na konwencjach liczenia dni, na różnych podejściach do stawek ujemnych etc)
  • Determinanty strategii Klientów wobec ryzyka stóp procentowych 

Przerwa na lunch

13.30-15:00 Opcje walutowe 

  • Opcje walutowe waniliowe
  • Podstawowe czynniki wpływające na wycenę opcji
  • Model Black-Scholesa (wprowadzenie)
  • Omówienie pojęć: zmienności implikowanej i historycznej. 
  • Podstawowe miary wrażliwości opcji waniliowych
  • Opcje egzotyczne: azjatyckie, barierowe i binarne (wprowadzenie)

Przerwa kawowa

15:15-16:45 – Wykorzystanie liniowych i nieliniowych pochodnych walutowych do zabezpieczenia pozycji

  •  Przykłady stylizowane zabezpieczeń stosowanych przez Klientów
  • „Lessons learnt” w zakresie zabezpieczania ryzyka walutowego (opcje tzw „bezkosztowe”)
  • Mechanizm mark-to-market portfela pochodnych i jego wpływ na: ryzyko kredytowe banku oraz ryzyko płynności Klienta (konieczność wpłaty kwoty zabezpieczenia). 
  • Krótki przegląd możliwych rozwiązań w zakresie tzw limitów na transakcje skarbowe.
  • Strategie oferowania produktów zabezpieczających (czyli jak używać instrumentów pochodnych aby się nie pozabijać) J.

17:00 Zakończenie drugiego dnia 

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *